Urodzony 8 grudnia 1976 roku w Berlinie. Jego matka- Aureen- jest pielęgniarką, ojciec natomiast- nauczycielem. Gdy miał 12 lat, mieszkająca w Niemczech rodzina Monaghan’ów postanowiła wrócić do Manchesteru. Dorastający Dominic pracował dorywczo, jako listonosz, gazeciarz czy nawet kelner. Zawsze jednak zawsze chciał być aktorem. W katolickiej szkole studiował literaturę i geografię. Później zainteresował się szkolnym teatrem. W wieku 18 lat zadebiutował na srebrnym ekranie w serialu „Hetty Wainthrop Investigates”. Trochę niespodziewana rola w „The Lord of the Rings” pozwoliła nadać jego karierze niesamowitego przyśpieszenia. Dominic od dziecka był fanem trylogii J.R.R. Tolkiena, dlatego też praca na planie megaprodukcji Petera Jacksona sprawiała mu wiele radości. Po trzyletnim pobycie w Nowej Zelandii (to właśnie tam kręcone były zdjęcia do wszystkich częśći „TLotR”), wrócił do Anglii. Będąc już w Manchesterze, mógł spokojnie zająć się pisaniem własnej sztuki komediowej, z hobbitem Billy Boydem w roli głównej.

Monaghan zagrał w takich produkcjach, jak choćby:
- "Spivs"
- "Ringers: Lord of the Fans"
- "Shooting Livien"
- "An Insomniac's Nightmare"
- "This is Personal: The Hunt for the Yorkshire Ripper"
- "Monsignor Renard"
- "Hostile Waters"
- "The Purifers"
- "I Love The 90's"